央行降準(zhǔn)和降息是什么意思

降準(zhǔn)是央行貨幣政策之一。央行降準(zhǔn)就意味著下降法定存款準(zhǔn)備金率，影響銀行可貸資金數(shù)量從而增大信貸規(guī)模，提高貨幣供應(yīng)量，釋放流動(dòng)性，刺激經(jīng)濟(jì)增長。

降息是指銀行利用利率調(diào)整來改變現(xiàn)金流量。當(dāng)銀行降息時(shí)，銀行存款的收益率下降，因此利率的下降會(huì)造成銀行資金流出，存款變成投資或消費(fèi)。因此，資金流動(dòng)性將增加。

降準(zhǔn)對(duì)市場(chǎng)有哪些影響

1)、多數(shù)銀行存款利率：

維持不變少部分可能下降

降準(zhǔn)對(duì)銀行存款利率沒有直接影響，大部分銀行將維持不變。不過由于降準(zhǔn)之后銀行上繳的存款準(zhǔn)備金少了，可以利用的資金變多，等于資金面變寬松。雖然存款基準(zhǔn)利率不變，但是銀行如果不差錢就可能將利率上浮幅度下調(diào)。

2)、國債利率：保持不變

國債的利率一般與存款利率密切相關(guān)，每次降息之后的新一輪國債利率都將隨之下降，不過降準(zhǔn)則對(duì)國債沒有影響，利率將保持不變。

3)、大額存單利率：不受影響

大額存單與國債相同，利率都與存款利率掛鉤，以3年期為例，國有銀行和全國性股份制銀行定期存款利率一般與基準(zhǔn)利率持平2.75%，而大額存單卻比基準(zhǔn)利率上浮40-52%;城商行和農(nóng)商行定期存款利率在3-4%區(qū)間，而大額存單則一般上浮55%，達(dá)到4.2625%。

目前大額存單利率普遍較基準(zhǔn)利率上浮40%，高起點(diǎn)、低利率早已遭受質(zhì)疑，如果利率再下調(diào)，對(duì)投資者的吸引力將會(huì)變得更小。本次降準(zhǔn)之后大額存單利率預(yù)計(jì)不會(huì)受到影響。

4)、銀行理財(cái)收益率：或下降

降準(zhǔn)對(duì)銀行理財(cái)?shù)目膳渲觅Y產(chǎn)會(huì)產(chǎn)生重要影響，會(huì)造成理財(cái)可投資資產(chǎn)的減少和資產(chǎn)收益率的下降，反過來會(huì)倒逼銀行理財(cái)收益率的下降。

從過去兩次降準(zhǔn)的經(jīng)驗(yàn)看，在降準(zhǔn)啟動(dòng)3個(gè)月之后的銀行理財(cái)收益率會(huì)出現(xiàn)顯著下降，1年平均降幅在1%左右。

5)、債券需求增加 債券利率將下行

降準(zhǔn)對(duì)銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置有著重要影響。在當(dāng)前的情況下，降準(zhǔn)后商業(yè)銀行自營賬戶增加的資金未必會(huì)放貸款，但肯定會(huì)去買債券，債券利率必然會(huì)大幅下降。

目前銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置35%以內(nèi)是非標(biāo)資產(chǎn)，而65%以上是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，其中債券類資產(chǎn)的占比在60%左右。而市場(chǎng)上的債券供給是有限的，因而銀行理財(cái)可以買到的債券和利率都會(huì)下降。

6)、P2P理財(cái)收益：長期將走低

當(dāng)前，P2P作為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)囊环N重要形式，已經(jīng)開始走進(jìn)了百姓的“錢袋子”。而此次央行降準(zhǔn)，會(huì)不會(huì)對(duì)P2P產(chǎn)生影響呢?

降準(zhǔn)對(duì)開展個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的P2P行業(yè)基本沒有影響。雖然降準(zhǔn)帶來的流動(dòng)性增加，以及傳導(dǎo)出的貨幣總量增加，或?qū)⑾陆瞪鐣?huì)整體融資成本，也將對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)收益率產(chǎn)生影響，但不太可能出現(xiàn)大幅下降的情況。

整體來看，雖然網(wǎng)貸行業(yè)收益率水平短期內(nèi)不會(huì)明顯下跌，但長期預(yù)計(jì)仍將走低。此外，降準(zhǔn)之后寶寶收益率繼續(xù)下滑板上釘釘。

7)、降準(zhǔn)對(duì)股市的影響

降準(zhǔn)屬股市重大利好，下一個(gè)交易日滬深兩市不出意外將大幅高開。

央行降準(zhǔn)對(duì)于各個(gè)板塊和概念的影響不一，如果從行業(yè)而言，金融、地產(chǎn)等資金密集型行業(yè)都將獲益。